澳门微尼斯人手机版:济河焚舟,划红线降息费

作者: 股票基金  发布:2019-07-16

摘要:在消费升级背景下,消费金融飞速发展起来,市场一片繁荣。然而其中最挣钱、风头最劲的业务模式现金贷,却连连翻车,不仅让行业有些跑偏,而且因其高利息、风控隐患、不当催收等问题,引发监管整治。 日前,央行和银监会联合下发《关于规范整顿现金贷业务的通...

自去年以来,井喷的现金贷市场曾经数次遭到舆论质疑,这也直接促使监管“治乱”手腕的加速和升级。

  在消费升级背景下,消费金融飞速发展起来,市场一片繁荣。然而其中最挣钱、风头最劲的业务模式——现金贷,却连连“翻车”,不仅让行业有些跑偏,而且因其高利息、风控隐患、不当催收等问题,引发监管整治。

2017年12月1日银监会普惠金融部副主任冯燕表示,下一步对现金贷的整治原则是,疏堵结合、标本兼治、多管齐下、综合治理,并指出要纠偏网络小贷,规范持牌网络小贷行为,打击非持牌放贷机构,按照问题导向,用负面清单界定业务,降低高息费率,严禁多头借贷,加强客户信息保护等。

  日前,央行和银监会联合下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》,为现金贷业务框定边界,并提出具有明确针对性的整顿措施。一个万亿级的市场,一场严峻的整肃风暴,相关机构何去何从?

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  狂欢

虽然对现金贷平台是否“一刀切”行业仍有诸多猜测,但36%利率红线的谈判空间几乎已经消失。随着停发牌照提高准入门槛、限定综合贷款利率上限、严查资金来源等一系列措施陆续到位,井喷的消费信贷市场杠杆率预计会进一步下降。容纳近三千市场参与者的现金贷市场的存亡巨变难以避免。谁会出局?留守者又该向哪里转型?机构的“续命”之战已经拉开序幕。

  “你可以考虑申请装修用贷款,不用抵押,利率也不高。”在位于上海浦东的百安居卖场,一名室内装修设计师热情地向记者建议。记者注意到,在该卖场的墙面多处张贴着京东、建设银行等与百安居贷款合作的海报。

治乱三板斧:提门槛、限利率、收紧流量入口

  这是消费金融的一个典型细分场景。除了装修之外,餐饮、教育、医疗美容、旅游等消费性领域,都是传统银行、持牌金融机构、互联网电商平台、互联网分期平台等正在争夺的场景重地。

据畅借贷款不完全统计,截至2017年11月22日,全国共有30家现金贷平台通过其运营主体公司或股东持有35张网络小贷牌照。网贷天眼数据显示,目前全国核准互联网小贷牌照达到249家。而近期国家互联网金融安全技术委员会发布的一份现金贷发展报告显示,截至11月19日,国内运营现金贷的平台已达到2693家。显然大部分市场参与者缺乏合法放贷资质。

  若以场景论,消费金融大致有两种业务模式:一种是有真实场景的消费分期,除传统银行信用卡外,典型如融合电商场景的京东白条、蚂蚁花呗;另一种就是现金贷。这种以小额、高息、无场景为特征的短期信用借贷业务,是今年市场上一夜暴富故事的主角。

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  在这轮消费金融大潮中,市场参与者几乎都尝到甜头。

按照此前一些媒体报道,无牌机构对接银行、信托资金的“助贷”模式也可能将被监管限制。其中根源也是由于这种模式变相帮助现金贷公司迅速提高了消费信贷领域的杠杆率。

  数据显示,截至2017年6月末,蚂蚁花呗营业收入为14亿元,较上年末增幅高达1050.5%,净利润为10.2亿元。

此前,将利率与服务费、管理费等附加费用分别计算是国内消费金融领域展业的“标准方式”。今年4月14日,全国网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室下发《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的通知》后,某涉及现金贷业务、目前已上市的网贷平台内部人员就指出:36%的借款利率的口径怎么计算,并未明确。但显然,此次监管对如何定性36%已经解释得非常清晰。

  在23家持牌消费金融公司中,九成在上半年实现盈利。其中,招联消费金融表现最为强劲,上半年实现净利润5.41亿元,同比增长982%。马上金融、苏宁消费金融等在上半年扭亏为盈,分别实现净利润1.3亿元、1.47亿元。

而在监管之外,一些现金贷依存的重要上游机构开始收紧流量和数据入口。芝麻信用在近期已经明确提出清退综合利率超过24%的贷款供应商。蚂蚁金服向帮主表示:芝麻信用对合作伙伴有明确的准入规则,还会持续排查商户的资质、产品和服务情况,后续如发现有超过法定保护利率以上的各类费用,不当催收,没有按照协议履约等问题,会立即停止合作。

  银行也早已盯上了风口,加大资金投放力度。截至2017年7月末,招商银行消费贷款余额较年初增加约200亿元。线上消费贷款产品“闪电贷”累计投放突破300亿元。

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  在庞大的市场和利益驱动下,参与者远远不止上述主体。在国家金融与发展实验室银行研究中心主任曾刚看来,“这个市场现在越来越像一个生态系统,在资金、资产端、信息数据、科技等领域都有不同的公司有所专攻。”

事实上,现金贷的外延极其广泛,一切没有消费场景的、面向个人的互联网小额贷款都已被归入这个范畴。这一领域的参与者不仅包括网贷、垂直创业公司,银行、消费金融公司、金融科技巨头也均在其中,像蚂蚁金服的借呗、腾讯的微粒贷无论从放款金额到覆盖群体上都堪称主力。

  据相关机构的不完全统计,约有2000多家持牌和非持牌机构活跃在消费金融领域,而且吸引了不少业界专家的加入。据记者了解,至少有百位Capital One(美国第一资本投资国际集团)精英在这两年相继回国进入这一领域。Capital One曾是全球消费金融的明星。

在覆盖风险成本、资本成本、业务成本以后,借助这个业务还要赢取暴利,监管层面不会允许,因为这种服务不是必要的。可以肯定是的,无论最终是否以36%利率一刀切,以高利率高风险为生存模式的平台显然将会率先出局。而36%的红线一旦卡死,短期现金贷产品(7天、14天、30天)模式便不可持续。薛洪言判断,这批平台一部分出局,另一部分业务规模较大的将考虑如何改变产品结构。

  甚至连国内传统金融机构人士也开始感兴趣。“过去,银行要派遣员工去旗下消费金融公司,但凡有点级别的都不肯来。而现在,级别低的根本都轮不到,很多级别较高的都争着要来。这个分水岭,就是今年6月。”某银行系持牌消费金融公司人士坦言。

  这是消费金融的黄金时代。随着消费在经济增长驱动中发挥更大作用,居民收入提高、消费观念转变和新技术赋能等因素已经催生出一个惊人的市场。

  来自国家金融与发展实验室的《中国消费金融创新报告》显示,我国当前消费金融市场规模估计接近6万亿元。如果按照20%的增速预测,我国消费信贷规模到2020年可超过12万亿元。

  迷途

  然而,狂欢的另一面,是扑面而来的争议。最挣钱的现金贷业务成为主要交锋点。现金贷,不仅让消费金融参与者中途跑偏,还惹来争议“误伤”了全行业。

  从积极一面看,这项业务当然有其普惠金融的意义。但从消极一面看,由于服务的人群大多无信用记录,部分参与主体以高息覆盖风险,多头借贷现象普遍存在,甚至因催收导致悲剧事件,背上了“嗜血”之名。

  这一年多来,资本天然的逐利性直接让那些投资人的天平严重向现金贷倾斜,而契合政策鼓励方向有场景的分期业务似乎无人问津。这其中的逻辑就是,分期业务需要找场景,还要找到有需求的用户,投入的人力和成本远高于直接找到想借钱的刚性需求用户。

  某机票分期平台信贷业务负责人向记者倒苦水:平台上线半年了,分期业务规模一直低于预期,几乎是微盈利。

  记者获悉,即便是巨头平台如百度消费金融,今年上半年还处于亏损之中。消费分期逾期率也不低,比如旅游场景的逾期率就超过5%。

  该分期平台人士说:“贷款利率有上限要求,单个获客成本至少要花200元,还得防止B端骗贷,要挣钱,太难了。超过一半的平台半路转去做现金贷,趁着风口挣快钱,把利润空间倒腾出来。”

  突变

  调整来得很快。从监管叫停新增网贷牌照批设,到下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》,十日之内,监管以雷霆之势,层层加码,不仅设定业务准入门槛,框定业务边界,还要求四大参与主体——网络小贷公司、P2P网贷机构、持牌金融机构、非持牌放贷机构,清理和整顿业务。

  整治新规要求,平台收取的借款人综合资金成本不能超过36%利率红线,直接压缩现金贷业务的利润空间;同时银行业机构不得为无资质机构提供资金、合作贷款等,掐断“助贷”模式的资金来源;这两招将直接遏制现金贷业务总量增长。而网贷公司通过ABS(资产证券化)循环获取资金放大杠杆的方式,也被终结。

  这些颇有针对性的整肃措施,不仅意味着无牌照机构将直接出局,有资质的机构,也得按章办事。业内人士指出,消费金融行业很快将迎来一个新格局和新模式。

  从整治思路来看,监管目的不是“一刀切”现金贷业务,而是力图纠偏,回归本源,有着非常明确的消费信贷导向性。根据新规,这些消费金融参与者发放贷款,必须明确用途和有场景,而且还规定一些特定场景借款除外,比如首付贷、股票、期货等。

  “刚性36%以下的年化利率、对场景及资金匹配的要求,都将迫使当下无场景、高息覆盖高风险的典型现金贷业务全面向相对安全、低息的类信用卡业务及其他消费信贷产品转型。”江苏兀峰信息科技有限公司董事长嵇少峰指出。

  记者获悉,持牌消费金融公司已在加速布局场景、渠道等以补短板,这是持牌机构未来比拼的重点。比如,马上消费金融已与各大主流线上平台展开全面合作,包括阿里巴巴、腾讯、百度、京东等,并与三大运营商等建立了全面合作关系。“消费金融的长远前景在于回归场景这个本源,能力与场景无关,但商业模式的目的和结果一定在场景上。”该公司创始人CEO赵国庆认为。

  “竞争非常激烈,产品、技术创新非常快,管理如何跟上、采用何种方式平衡创新监管,这需要建立长效机制,监管也在同步推行。”某研究消费金融的权威人士表示。

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