澳门微尼斯人手机版盘点那些投资10年仍旧亏损的

作者: 股票基金  发布:2019-08-30

摘要:十一月中旬以来,市场出现连续下行,很多投资者账户出现亏损,于是到处寻找解套的方法。有很多人问,能否补仓,或者定投亏损的基金,拉低持有成本。这个问题并不可能给出一个笼统的回答,主要原因是亏损的原因有很多,必须视乎亏损的原因来具体分析。 首先,...

从2009年1月到2019年1月,整整10年的时间。上证综合指数的指数点位从1900多点上涨到2500多点。涨幅30%。

  十一月中旬以来,市场出现连续下行,很多投资者账户出现亏损,于是到处寻找解套的方法。有很多人问,能否补仓,或者定投亏损的基金,拉低持有成本。这个问题并不可能给出一个笼统的回答,主要原因是亏损的原因有很多,必须视乎亏损的原因来具体分析。

10年来,大盘整体上涨,可还是有投资10年仍旧亏损的主动基金,二师父今天就盘点这些投资10年仍旧亏损的主动基金,让各位读者明白主动基金买入长期持有并不一定赚钱,在中国没有完全意义上终身持有的价值投资。

  首先,对解套得有个认识,就是最好不要将成本价考虑到投资决策中,这对很多投资者可能会很难,但实际上,投资中最需要考虑的问题是,这只股票(基金)未来是涨是跌,空间有多大。这个才是决定你收益的因素。成本价放在那里,只是在亏损时只能躺在原地不动,不知道另外寻找可能赚钱的另外渠道,以2011年为例,当年股债双雄,很多人被套牢熊,但同期却是黄金牛市,如果投资者把资金转而投资黄金,收益会比把资金继续放在深套的基金中要好很多。可以延伸出一个问题,分析何去何从,这就要研究你的基金为什么会亏钱,还要分析,这是不是一只好基金。最后才决定要不要继续定投,或者换一只基金。

数据显示,东吴行业轮动,益民红利成长,东吴价值成长三只主动基金10年收益率分别是-33%,-31%,-10%。

  其次,要对持有的基金风格与市场风格深入研究。为什么你的基金会亏钱?有的基金是重仓了次新股,这导致了监管部门严查次新股交易时,这只基金出现大额亏损,单日跌幅可以超过5%,基金的重仓可以在基金公司官网、东方财富网等网站看到,资深股民可以多看几个季度的年报、季报数据,基本上对基金经理持仓风格、行业偏好有一定的认识了。也有一些基金一直保持在高仓位,在市场出现下跌时,伤情也会比较重。这些都可以通过季报、年报数据来查看。把握市场行情与持有基金的风格特征很重要。

东吴行业轮动基金是行业轮动策略的主动基金,不过因为基金经理对市场的误判,在14年到15年本来是小盘股大涨的时刻,基金经理却重仓了大盘成长类型股票,结果该基金远远跑输市场整体收益率,完美地错过了中小板牛市行情。

  最后,投资者可以对比市场风格、热点来分析基金落后于市场的原因。对各大指数的对比,由于偏股基金股票仓位较重,与股票市场关联度高,通过数据对比,大概可以推测基金持仓风格,总体来说,如果基金经理擅长小盘投资,那可能去年、今年业绩都比较落后,如果你还继续看好小盘股,不妨给基金经理一两年的时间,或许过了一两年,小盘股行情又出现,如果你更看好消费类,那不如就把资金改为投资消费类基金更好。

在17年蓝筹股小牛市的时候,基金经理又重仓中小板股票,似乎市场总是和他作对,结果错失了两次重要行情,而且17年小盘股杀估值特别厉害,所以这只基金经历了10年的成长仍旧是大幅度亏损。

  不少投资者对解套感觉到难度很大,其实基金的分类很简单,可以查到的资料也很多,大家不愿意钻研,更愿意到处咨询,与其到处打听如何解套,不如安心学习,或许这样解套的速度反而更快。

二师父找出这个基金的例子并不是要抹黑他。二师父主要目的是告诉大家,基金经理也是人,他们也有人性的弱点,他们迫于业绩压力也会追涨杀跌最终导致基金收益非常糟糕,如果我们重仓了这类主动基金最终会导致自己本金的损失。

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以上三只基金是因为基金经理水平不足导致的亏损。还有一种情况是基金经理频繁更换导致基金亏损。

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海富通风格优势基金从09年到19年近10年的时间更换了8任基金经理,简直比日本首相的更换速度还快。

频繁的更换基金经理必然导致基金持仓股票的不断调整,每个基金经理都有自己的投资风格,基金经理的更换是我们无法预测的,如果一只基金本来涨幅很好,可是当基金经理更换之后,持仓股票经历了大幅度的调整,最后就有可能导致基金的走势扭头向下。

二师父以前投资过的一只主动基金就经历过基金经理更换事件,最终我投资的那只基金由盈利转化为亏损。因为主动基金无法预测基金经理何时更换,所以二师父最终走上指数基金定投之路,专注被动投资。

股票有本金永久损失的风险,主动基金有基金经理水平不足以及基金经理频繁更换的风险。所以二师父强烈推荐指数基金,很多初级投资者对指数基金有误解,认为他的收益不如主动基金。

这是完全错误的理解,无论什么基金本质都是一篮子股票,只要指数基金持仓股票足够优秀,那么长期必然是跑赢主动基金的。这也符合价值投资的理念,指数基金持仓股票长期持有且换仓频率低,而主动基金调仓频繁。

坚定指数基金定投并传播指数基金定投的理念是二师父今后10年需要做的事情,美国的被动投资者远远多于主动投资者,在中国,百分之80的投资者仍旧在股票和主动基金的频繁购买之中将学费交给市场和高昂的费率。希望更多的人能够在中国市场找到正确的投资方向。

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